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A股迎来火热一周:重磅数据密集发布、科创板“鸣锣”倒计时、半年报行情大幕拉开

来源: 中国证券报 2019-07-08 13:54:00

下周,A股市场热闹非凡CPI/PPI,M1/M2、社融等宏观数据密集出台,数据预期向好;
  科创板21股同台,点燃打新风暴,A股影子股投资或掀热潮;
  ST岩石将披露2019年半年报,正式揭开沪深两市中报业绩的大幕。
  券商人士认为,社融增幅或会增加市场乐观情绪,但传导至实体经济尚需时间。建议挖掘市场的结构性机会,如中报超预期个股、科创板开市带来的科技股估值溢价等。
  重要数据密集周
  下周,A股市场将迎来重要宏观数据密集发布。
  7月10日,6月CPI/PPI、6月M1/M2、社会融资规模、新增人民币贷款等数据将公布;7月12日,6月外贸数据将公布。
  新时代证券首席经济学家潘向东预计,6月CPI同比增速小幅回落至2.6%,PPI回落至0.2%。
  流动性充裕叠加季节效应,潘向东预计6月新增信贷达到1.7万亿元,环比增幅较大,但和去年同期差不多。6月地方债大量发行约9000亿元,其中专项债约6000亿元,远高于前几个月,预计新增社融2.16万亿元,环比同比均多增,信用创造增强,M2同比增速回升至8.6%。
  “社融增幅可能很大,会增加市场乐观情绪,但传导到实体经济尚需时间。”潘向东表示。
  此外,下周还是科创板火爆打新周。下周,澜起科技、铂力特等21只科创板新股将开启网上申购。上交所近日表示,将于7月22日举行科创板首批公司上市仪式。

近期,星云股份、赛腾股份等科创板映射股一度明显走强,说明在270万合格投资者在网上打新科创板股票的同时,A股的投资者另辟蹊径,开辟了科创板映射投资的第二战场。
  为此,中证君特地整理了一份影子股名单以飨读者:

广发证券策略戴康团队表示,科创板医药制造业等领域隐含市盈率显著高于A股存量板块,短期有望提振估值,建议重点关注科创板过会、注册成功企业对相对应可比A股“映射”。
  不过,从近期科创板影子股表现可见,影子股走强只是短期的资金炒作行为,投资者宜警惕过山车行情。
  主题性机会方面,2019第二届氢资源与氢能产业链技术论坛将于7月10日(周三)在广州召开。会议将探讨全球与中国氢能产业发展前景与投资机遇,氢燃料电池板块有望受益。
  7月11日(周四),2019第二届中国智慧供应链与物流创新峰会将在上海召开,智能物流板块或受提振。
  中报行情有望开启
  经过近两个月的业绩真空期后,中报行情在本月将徐徐拉开大幕。
  数据显示,7月10日,ST岩石将披露2019年半年报,揭开沪深两市中报业绩的序幕。
  按照交易所有关规定,在7月15日之前,创业板上市公司必须无条件披露中报业绩预告,深市主板和中小板的中报业绩预告进行有条件披露。
  中信建投证券分析师张玉龙表示,目前在外部因素缓和,内部经济承压的情况下,资金流动性宽裕,需求端的改善将成为政策发力的重要着力点,近期行业配置关注中报业绩超预期板块。
  国盛证券分析师张启尧认为,随着中报业绩预告披露期到来,市场关注点将再度聚焦于业绩有望超预期的个股,同时部分存在业绩风险或不确定性的个股或板块须谨慎甚至规避。
  天风证券联席首席策略分析师刘晨明预计中报业绩整体一般,创业板回升但大概率增速为个位数,主板增速继续底部震荡。结构上,三季度短期看好科技股阶段性占优的机会,但长期来看,在新的科技产业周期爆发之前,长期稳定的 ROE 在估值体系中的权重仍然会继续提升,弱周期的白马龙头仍然是核心配置。
  安信证券策略陈果团队认为,从目前看,核心驱动利好基本已兑现,本轮反弹行情从整体上可能已经基本到位,如果没有新增超预期利好,市场短期趋势可能逐渐转弱,从反弹转向震荡乃至调整,未来可能更多需要在结构上捕捉一些类似中报超预期的个股机会等,行业配置重点关注通信、电子、计算机、券商等,结构性主线建议关注华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。
  广发证券策略戴康团队建议“把握科技股7月好时光”,多因素助力科技股迎来1个月左右的超额收益期:科创板首批公司过会后,对应的A股可比公司的映射效应持续至今;美联储7月下旬如果降息将提升中国货币政策宽松的预期;7月公募基金可能会换仓至配置较轻的科技成长股。