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券商研报看好科技股 下半年掘金板块机遇

来源: 东方财富网 2019-07-08 11:14:00

科技创新提高生产效率的同时,亦带来社会财富的增长。
  伴随科创板不断向前推进,科技股受到的关注度提升,相关板块及个股投资机会,亦被市场广泛看好。科技成为券商研报中的高频热词,短期将阶段性占优,长期趋势性仍需等待时机。此外,市场热议科技股的掘金方式,关注投资阶段及重点板块,及时调整投资策略;对标科创板,捕捉相似题材及影子股。
  普遍看好科技股
  展望下半年,券商普遍看好A股走势。行业配置上,多家券商建议配置科技股,科技板块成为2019年中期策略报告热词。
  华泰证券发表题为《无科技不牛市,以时间换空间》的研报指出:本轮若有牛市,则大概率将反映经济向技术密集型转型的趋势。在配置上,建议重点关注受益于宏观流动性改善的大金融,以及技术周期与经济周期叠加之下的科技成长股,特别是通信设备、半导体、计算机应用。
  招商证券在题为《站在新科技周期的起点》的研报中,对5G行业予以重点关注。其认为,5G引领下的第四次信息浪潮将会是我国经济实现高质量增长的关键因素之一。伴随着科技周期触底回升,科技板块有望迎来两年的上行周期,“科技+金融”将成为这两年的优选配置。
  同时,在近期券商策略研报中,科技股得到的关注愈发显著。
  川财证券于7月3日表示,科创板开市必将助推新兴产业和制造业的转型升级,我国软件、集成电路等新经济产业有望借势进入高速上行通道,继续看好新兴市场下科技股的投资机会。
  6月30日,东方证券策略分析师薛俊发布研报表示,科技成长股将持续享受政策红利和利润弹性。政策方面,放开创业板重大重组以及鼓励新兴技术产业的上市将持续为科技股带来估值溢价。
  此外,华金证券策略研报亦认为,科技成长股将受市场持续关注,建议关注与科创板相关且受政策扶持的自主可控和国产替代等相关新兴产业龙头。
  短期阶段性占优
  7月A股“开门红”,科技股功不可没,上演一波“涨停秀”。7月1日,电子板块领跑,涨幅超6%;计算机板块涨幅逾4%;OLED、触摸屏、3D玻璃等行业指数涨幅居前。
  受益于华为解禁的消息提振,科技股行情发酵。7月首个交易日,东财华为概念指数上涨7.06%,南天信息、同兴达、星星科技等十余只个股涨停。同时,相关的5G概念板块涨幅达4.33%,工业富联、中嘉博创、科信技术、泰晶科技等10只个股涨停。
  在市场行情的催化下,市场坚定看好科技股及科创板块投资机会。
  招商国际策略表示,短线较看好个别受惠华为获解禁的科技股,其中华为收入占比较高的公司将迎来估值和业绩修复。另外,若华为恢复进口美国元器件,全球和中国5G基站建设将回到正常速度,相信产业链公司将受益于5G升级和新增需求。
  同时,科技股真正趋势性机会的到来,依然需要等待。
  天风策略表示,科技股会有两到三个月阶段性占优的机会,但趋势性机会还需等待产业周期的爆发。
  北京某大型券商的一位科技行业分析师告诉《国际金融报》记者,时机需结合经济周期、国家产业政策扶持、产业景气周期、资本市场匹配发展速度等多重因素综合考虑。具体到科技细分行业,情况也不尽相同,总体来看,发展速度并不均匀。
  国信证券研报显示,2019年-2022年,科技周期依旧处在基础设施时期,因此,尚无法对传统经济构成颠覆式冲击,以及科技股自身缺乏改变世界的逻辑,因此,股票市场将处在价值风格而非成长风格。
  掘金科技股机遇
  如何更好地把握科技股的投资机会?

  “一般而言,科技股投资可能会经历三个阶段。”某私募投资总监告诉《国际金融报》记者,一是估值炒作期,在技术增长与前景驱动预期下,短时期内炒出巨高无比的估值;二是空窗期,股价跌幅较大,通常伴随剧烈泡沫破裂;三是业绩落地期,通过业绩增长推动股价缓慢上涨。
  “在估值炒作期,当新技术萌芽、渗透率还很低,同时市场氛围较为宽松之时,是比较好的参与阶段;但到达估值炒作顶部时,无论赚钱亏钱与否,离开是更好的方式。业绩落地期,挑选一些业绩较好的公司长期持有,会获得不错的回报;业绩开始恶劣时,便需要开始做一些谨慎的甄别与判断。”上述投资总监进一步补充称。
  板块方面,富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群表示,积极谋求自主可控的技术发展必然是未来的大势所趋。推荐关注三大科技板块:半导体设备、芯片、机器人。
  星石投资董事长江晖表示,看好中国在科技领域的创新能力,随着研发的不断投入,未来会持续实现各个环节的技术突破。现阶段,主要把握已经实现技术突破,且市场空间大的国家战略新兴产业,比如新能源、高端装备、生物医疗等。
  同时,科创板的新股接踵而至,除去打新股之外,还有投资机会可供捕捉。
  华东某大型券商投顾对《国际金融报》记者表示,回顾历史经验,新股IPO发行时,一般同行业、可比较的公司,往往也会出现水涨船高的效果。投资建议两种方式:
  一是对标科创板,选择A股同行业、发展阶段、规模等类似的同类型的科技公司,比较估值水平。基本上,有估值优势的公司,潜在品种也会收到市场追捧。二是深度挖掘同行业的影子股,包括参股科创板的一些企业。对于科创板企业来说,前期市场有过挖掘,且在企业上市临门一脚之际,市场往往还会出现资金的追捧。

责任编辑:cnfol001